我的ETF及外匯操作------------------林祐菖,2016.1

我的ETF及外匯操作

我的ETF及外匯(不是一般的單一公司的股票)操作沒有等止跌信號再加碼這回事，只有逢低攤平，雖然常常越攤越平，因為買入的時機點已經很低了，因此即使一時之間小虧，日久還是小賺。

一些財經專家看跌說跌，看漲說漲，常常解讀錯誤，因此等到某個商品上升10-20%，才當作止跌信號來決定進場，結果買下去可能又跌更慘，常隨之而來的就是停損殺出，像這樣的情形發生個幾次，損失不少，倒不如看到下跌一段時，例如10-30%，就買一筆，而且是金字塔形的買入。以或然率來看，某個商品出現止跌信號，因而往上升的可能性也許增加10-20%，但是如果我們在它還沒上升10-20%時就買，往上升的可能性也許是只有50%，不過算起來機會成本是差不多的。

商品的價格經常是炒作的結果，例如2008年金融危機前石油雖然供過於求，但卻能炒作到147，甚至上看200、300。現在石油平均的日產量還略略低於2008年，伊朗解除禁運後，市場上多出的石油也不過僅僅每日多3%，而中國的原油進口量在2015年還破紀錄，但在期貨交易的黑手操弄的結果，石油卻呈雪崩式的下跌。

http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5074207

我因此逢低加碼元石油，從20元開始買到17，又從17元開始買到13.5，每逢彈回至成本價會先賣出一部分，如遇到走低又繼續追買，目前彈回至15，已然小賺了，操作方式很簡單。例如彈回到平均成本之上先賣出一筆，如果之後股價都在15之上，我就逐批賣出，如果又掉到15之下，又再將賣出的買回，而且成本也就越來越低。像石油、小麥或玉米這種民生必需的商品，其生產成本不可能一直壓低，因此往下操作是非常合理的做法。

投資專家常誇口能在短短一兩個月內賺2-3倍，除非是內線或運氣，多半是吹牛的。雖然想像中一次投資只要賺 20% ，連續10次成功就很驚人了 (1.2)^10 = 5.16。但如果每次費時兩年，而且又不是把所有賺的都坳下去孤作一擲，其實也不可能真的賺那麼多。如果將每年報酬設定為10%，算是較合理的作法，風險也較小。

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又例如我看好南非而買南非幣，目前正低檔，因此買了一堆，虧了三十萬，套牢中。雖是退休老本，我還要逢低加碼，沒在怕的，把利空當成難得的良機。

買南非幣之前就蒐集了許多南非的資料，現在每週都會看一下南非相關的新聞，我鄰居移民南非的首都，他回來時我就找機會請教他，他很稱讚那裡的居住環境。但偏僻地區治安很差。據統計，目前南非約百分之3的農地及農場為外籍人士所有，都市土地也不貴，但一個月生活費用要8萬NTD，不適合養老。
南非華人置業故事：每畝土地不到3萬元(人民幣)
http://house.hexun.com.tw/2013-05-08/153888623.html

五年前我也沒聽電視財經專家的看法，所以南非幣才能賺一筆。猶記得當2009年我從3.6開始買，跌破3.1，我追買南非幣時，銀行行員驚訝的問說，跌那麼低你還敢買喔? 之後跌到2.6左右，我在2.8還有買一大筆，成本價為3.2，一年後反彈至4.6。和之前賺的南非幣相抵，現在虧的，就不算甚麼了。

我確信南非幣目前在低點，因為連渡邊太太的南非幣都認賠離場了。現在南非幣一大堆壞消息，幾乎想不到還能有甚麼利空呢。如果南非幣一直不回升，我也不擔心，南非幣利息較高(4.3% )，存個六、七年虧損也就弭平了。如果南非萬一真的破產了，那還真是用一百多萬見證了歷史了，也是人生一件殊遇呢。

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以下簡單列舉一些財經專家預測失靈的例子，其實他們都是我很推崇的財經高手，預測失靈不是因為他們不利害，而是財經預測本來就是很難的事。

例如2010年說南非幣還有高點，但事實卻是從NT 4.6 跌到現在 NT 2.0 (不過後來他在南非幣NT2.9時預測有可能跌到2.0，這次說對了。)
2015年12月說紐西蘭幣正在發展一個底部型態，目標可能落在US$0.720以上，但事實卻是從US$0.68跌到US$0.64
2014年說南非幣止跌信號已出現，但事實卻是從NT 2.8 跌到 NT 2.0

http://blog.moneydj.com/joe/2015/12/page/2/
http://blog.cnyes.com/My/cnyes.fund/article2072352
http://blog.cnyes.com/My/jim1205/article2114349